Yapı Kredi Yatırım, AKGRT-Aksigorta için hedef fiyatını 11,5 TL'den 11 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Aksigorta’nın 4Ç25 net kârı 451 milyon TL ile piyasa ve beklentilerin %22 altında gerçekleşti; kâr çeyreklik %45, yıllık %35 gerilerken özkaynak kârlılığı %24’e düştü. Sonuçlarda beklentilerden daha zayıf teknik performans belirleyici olurken, net yatırım gelirleri teknik zararı kısmen telafi etti. Şirket 4Ç25’te 877 milyon TL teknik zarar açıklarken, kombine oran %132’ye yükseldi.
Brüt prim üretimi yıllık %16 artış gösterse de zorunlu trafik branşındaki daralma büyümeyi sınırladı; sağlık branşı ise güçlü seyrini sürdürdü. Net yatırım gelirleri çeyrekte 1,5 milyar TL katkı sağlarken, yönetilen fon büyüklüğü 18,1 milyar TL’ye ulaştı. Özkaynaklar çeyreklik %6 artarken, sermaye yeterlilik oranı %166 seviyesine geriledi.
Sonuçlar hisse için kısa vadede olumsuz değerlendirilse de, 2026 için %37 özkaynak kârlılığı beklentisi korunuyor. Aksigorta için 12 aylık hedef fiyat 11 TL’ye güncellenirken, “AL” tavsiyesi devam ediyor.
