Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Vakıfbank 3Ç25’te 11,9 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam piyasa beklentisinin %9, Yapı Kredi Yatırım tahmininin ise %7 üzerinde gerçekleşti. Net kâr çeyreklik %19, yıllık %48 arttı. Özkaynak kârlılığı %19 (9A25: %23) seviyesinde oluştu. Beklentiden düşük kredi karşılık giderleri ve güçlü tahsilatlar kârlılığı desteklerken, takipteki kredilerdeki %21’lik artış olumsuz ayrıştı. Net faiz marjında 100–125 baz puan iyileşme hedefleniyor. Banka, TÜFE’ye endeksli tahvil portföyünü %26,9 varsayımıyla muhasebeleştirdi; gerçekleşen %32,9 TÜFE nedeniyle 4Ç25’te yaklaşık 16 milyar TL ek gelir bekleniyor. Kredi büyümesi çeyreklik %10 (özellikle KOBİ kredilerinden), TL mevduat %6, YP mevduat ($ bazında) %6 arttı. Swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı 40 baz puan iyileşti. Komisyon gelirleri %19 artarken, giderler %9 yükseldi. Takipteki kredi oranı %2,8’e, net risk maliyeti 170 baz puana çıktı. Sermaye yeterlilik oranı %13,4, çekirdek sermaye oranı %9 seviyesinde. Yeni ana sermaye benzeri kredi ihracı bu oranlara 75 baz puan katkı sağlayacak. Genel olarak sonuçlar sınırlı olumlu değerlendiriliyor. 2025 özkaynak kârlılığı beklentisi %28, 2026 tahmini %30. Vakıfbank için 12 aylık hedef fiyat 38 TL, AL tavsiyesi korunuyor. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100’ün %4 altında, ancak banka endeksinin %3 üzerinde performans gösterdi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri