Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Halkbank, 2025 üçüncü çeyrekte 7,5 milyar TL net kar açıkladı (YKY beklentisi: 7,3 milyar TL, piyasa beklentisi: 7,5 milyar TL). Net kar çeyreklik %51, yıllık %155 artış gösterdi. 3Ç25 özkaynak karlılığı %17 seviyesinde gerçekleşti (9A25: %16). Beklentinin sınırlı üzerinde net kar, yüksek tahsilat gelirleri ve bağlı ortaklık ile mali iştiraklerin TMS-28’e göre özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmesinden kaynaklanan 2,4 milyar TL tek seferlik gelir katkısı ile desteklendi. Bu uygulama ile toplam özkaynaklar çeyreklik %18 arttı. Olumsuz olarak takipteki krediler çeyreklik %49 yükseldi. TL krediler çeyreklik %6 artarken, döviz kredileri $ bazında %6 arttı. TL mevduatı %6, YP mevduatı $ bazında %4 artış gösterdi. Swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 40 baz puan düşerken, TL kredi-mevduat makası 750 baz puan genişledi. TL kredi faizleri 420 baz puan artarken, TL mevduat faizleri 330 baz puan azaldı. Komisyon gelirleri yıllık %45 büyüdü, faaliyet giderleri ise %87 arttı. Takipteki kredi oranı %3,8’e yükseldi, 2. evre kredilerin payı %9,1 seviyesinde, net risk maliyeti +200 baz puan oldu. Tüm kredilerin karşılık oranı %3,1’e ulaştı. Banka sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları (BDDK esneklikleri hariç) sırasıyla %13,8 ve %8,8 seviyesinde. Açıklanan finansallar hisse için nötr olarak değerlendirilmekte olup, Halkbank için 12 aylık hedef fiyat 30 TL, tavsiye TUT olarak korunuyor. Banka, 2025/26 tahminlerine göre 1x/0,8x PD/DD ve 7,2x/4,6x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri