OYAK Yatırım, ALBRK-Albaraka Türk için hedef fiyatını 9,85 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

ALBRK - ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

8.13 ₺

Hedef Fiyat

9.85 ₺

Potansiyel Getiri

%21.16

End. Paralel Get.

Cuma, 07 Kasım 2025

Güncel Fiyat 8,13 ₺

En Yüksek Tahmin

12,20 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

11,39 ₺

En Düşük Tahmin

9,85 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%40.06

Kurum Sayısı 6

Al 4

Tut 1

End. Paralel Get. 1

Cuma, 07 Kasım 2025 00:00

Albaraka 3Ç25 Sonuçları Özeti: Çekirdek Gelirler Yükseldi, İşlem Karları Normalleşti Net Kâr: Albaraka, 3Ç25'te 701 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam hem bizim hem de piyasa beklentileriyle (sırasıyla 729 milyon TL ve 736 milyon TL) uyumluydu. Net kâr, bir önceki çeyreğe göre %44, yıllık bazda ise %12 düşüş gösterdi. Kâra Destek Olan Unsurlar: Banka, 3Ç'de 500 milyon TL serbest karşılık çözümü gerçekleştirdi ve ayrıca 243 milyon TL vergi geliri (reversal) de kâra katkı sağladı. Temel Gelirler: Çekirdek gelirler, artan TL kâr marjı (spread) ve zorunlu karşılıklardan elde edilen getiri desteği sayesinde çeyreklik bazda (ç/ç) %57 oranında güçlü bir büyüme kaydetti. Ücret ve Komisyon Gelirleri: Ücret gelirleri ç/ç %13 ve yıllık bazda (y/y) %56 arttı. İşlem Gelirleri: Net ticari kâr, bir önceki çeyrekte Banka'nın yatırım fonundan elde ettiği değerleme kazançlarının olmaması nedeniyle ç/ç %58 geriledi. Faaliyet Giderleri (Opex): Etkili maliyet yönetimi sayesinde faaliyet giderleri çeyreklik bazda sadece %3 arttı. Özsermaye Kârlılığı (ROE): 2Ç'deki %26,1 ve geçen yılın aynı çeyreğindeki %20,3 seviyesinden düşerek 3Ç'de %13,7'ye geriledi. Görünüm ve Değerleme: Analistler, Albaraka'nın 2025 yılında net kârının 12,2 milyar TL'ye ulaşmasını ve bunun %51 güçlü bir ROE anlamına gelmesini bekliyor. 2025 tahminleri ve "Piyasa Getirisine Paralel" (Marketperform) notu korunmuştur. Hisse, 2026 tahmini 0,6x Fiyat/Defter Değeri (P/BV) ve 3,3x Fiyat/Kazanç (P/E) çarpanlarından işlem görmektedir.