Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aselsan, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 4,77 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 3,07 milyar TL’nin oldukça üzerinde ve yıllık bazda %78 artış anlamına geliyor. Net kâr artışında, operasyonel performanstaki iyileşme ve azalan parasal kayıplar etkili oldu. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda %14 artarak 33,1 milyar TL’ye ulaştı ve beklentilere paralel gerçekleşti. Brüt kâr marjı %29 seviyesinde yatay kalırken, faaliyet giderlerinin satışlara oranı %8,3’e geriledi. FAVÖK, yıllık %25 artışla 8,19 milyar TL’ye yükseldi ve marj %24,7’ye çıktı. Artan yatırım harcamalarına rağmen serbest nakit akımı -3,5 milyar TL’den -1,45 milyar TL’ye iyileşti. Net borç 23,8 milyar TL’ye yükseldi. Şirketin bakiye sipariş büyüklüğü rekor seviye olan 17,9 milyar dolar oldu. 9A25 itibarıyla sipariş/teslimat oranı 2,5x düzeyinde bulunuyor. Yurt dışı sözleşmeler yıllık bazda 900 milyon dolardan 1,45 milyar dolara çıktı. Aselsan, 2025 yılı için beklentilerini korudu: %10’un üzerinde reel ciro büyümesi, %23’ün üzerinde FAVÖK marjı ve 20 milyar TL’nin üzerinde yatırım harcaması. Şirket için 247 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi sürdürülüyor. Aselsan, 2025T FD/FAVÖK 21,0x ve 2026T FD/FAVÖK 17,2x çarpanlarıyla işlem görüyor. Cirosunun 2024–2027 döneminde dolar bazında yıllık ortalama %22 büyümesi bekleniyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri