Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Çimsa’nın 3Ç25 sonuçları güçlü satış performansı ve beklentilerin üzerinde net kârla öne çıktı. Şirketin konsolide satış hacmi (Mannok hariç) yıllık %17,5, Mannok dâhil %30,1 arttı. Bu büyüme organik ve inorganik etkilerle desteklenirken, konsolide net satışlar %42,3 yükselerek 11,2 milyar TL’ye ulaştı. İhracat oranı %45’ten %67’ye çıkmasına rağmen TL’deki değer kaybının sınırlı olması, uluslararası operasyon katkısını kısıtladı. Operasyonel kârlılıkta artış görüldü; FAVÖK yıllık %7,4 artışla 2,4 milyar TL’ye ulaştı. Ancak FAVÖK marjı 6,9 puan gerileyerek %21,1 oldu. Net borç 21,3 milyar TL’ye yükselirken net borç/FAVÖK oranı 3,04x seviyesinde gerçekleşti. Net kâr 1,27 milyar TL ile piyasa beklentisinin %30 üzerinde açıklandı. Parasal kazançlar ve azalan finansman giderleri kâra destek verirken, Sabancı Holding hisselerindeki 256 milyon TL’lik değer kaybı ve döviz artışının sınırlı kalması olumsuz etki yarattı. Bu hisse etkisi hariç tutulduğunda, net kâr %22 artışla 1,7 milyar TL’ye ulaştı. Sonuç olarak, yıllık bazda operasyonel performans iyileşmesine karşın marjlarda zayıflama dikkat çekti. Hisse son 3 ayda endeksten %10,1 negatif ayrıştı. Beklentileri aşan net kâr nedeniyle piyasa tepkisinin pozitif olacağı öngörülüyor. Hedef fiyat: 67,00 TL, kısa vadeli öneri: “Endekse Üzerinde Getiri”, uzun vadeli öneri: “AL”
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri