Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kalekim 3Ç25’te 246 milyon TL net kâr açıkladı; bu rakam yıllık bazda %23 düşüşe ve piyasa beklentisinin %25 altına işaret etti. Net satışlar 2,79 milyar TL ile beklentilerin %4, FAVÖK ise 702 milyon TL ile %16 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı %25,1’e yükselerek operasyonel açıdan güçlü bir çeyrek geçirildiğini gösterdi. Net kâr tarafındaki zayıflığın temel nedeni, ticari borçlara ilişkin yüksek faiz gideri ve parasal kayıp oldu. Net nakit pozisyonu 1,86 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Şirket, 2025 yılı beklentilerinde net satış büyüme hedefini %5–8 aralığına düşürdü; bunun nedeni uluslararası satış hacmi beklentisindeki aşağı yönlü revizyon. FAVÖK marjı (%20–25), yatırım harcaması (700–800 milyon TL) ve NİS/Satışlar (%10–15) hedefleri korunurken, mevcut sonuçlar bu hedeflerle uyumlu seyrediyor. Şirketin 2025’te hacim artışı, marj disiplini ve güçlü bilançoyu koruması bekleniyor. 12 aylık hedef fiyat 49 TL’den 56 TL’ye yükseltilirken, “Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyesi yinelendi. Hisse 4,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor ve uluslararası benzerlerine göre %44 iskontolu seviyede bulunuyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri