Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Konsolide TMS-29 rakamlarına göre, net satışlar yıllık bazda yatay seyrederek 13 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu performans, özel sağlık sigortası segmentindeki yıllık %12’lik artışla 6,4 milyar TL’ye ulaşan güçlü büyümenin desteğiyle beklentilere paralel gerçekleşti. Yurt içi gelirler %1,4 artış kaydederken, yatarak tedavi gelirleri %3, ayakta tedavi gelirleri ise %6 yükseldi. Buna karşılık, yabancı sağlık turizmi segmenti zayıf seyrini sürdürdü ve güçlü TL’nin etkisiyle yabancı gelirler yıllık %17 düşüşle 1,2 milyar TL’ye geriledi. Böylece yurt içi gelirlerin toplam içindeki payı %87’den %89’a yükseldi. FAVÖK, TMA tarifelerindeki artış ve maliyet azaltıcı önlemler sayesinde yıllık 373 baz puan artışla %30,5 marj seviyesine çıktı ve son üç yılın ortalama üçüncü çeyrek marjı olan %27’nin belirgin şekilde üzerine yerleşti. 4 milyar TL’ye ulaşan FAVÖK, hem konsensüs beklentilerini hem de kurum tahminlerini %10 oranında aştı. Buna karşın, net kâr yıllık bazda %42 geriledi. Bu düşüşte, tek seferlik olumsuz şerefiye etkisi belirleyici oldu. Yüksek yatırım harcamaları nedeniyle net borç 9,5 milyar TL’den 12,2 milyar TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK oranı 0,9x seviyesine çıktı. Hisse, yılbaşından bu yana BIST-100 endeksinin %15 altında performans gösterdi. 2025 tahminlerine göre 5,3x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gören hisse için sonuçların operasyonel açıdan güçlü, marjların ise beklentilerin üzerinde olduğu değerlendirilmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri