Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şok Market, 3Ç25’te 264 milyon TL net kâr açıkladı ve bu rakam piyasanın 66 milyon TL net zarar beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Ciro artışı ve FAVÖK marjındaki toparlanma tahminleri aştı. Şirketin 70,9 milyar TL’lik cirosu yıllık %4,8 artış gösterdi. Bu dönemde yalnızca 20 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 11.057’ye çıkardı. Benzer mağaza satışları %3,4 artarken, trafik artışı ve sepet büyüklüğündeki yükseliş bu performansı destekledi. Brüt kâr marjı yıllık 410 baz puan artarak %21,3’e, FAVÖK marjı ise 520 baz puan artışla %4,4’e yükseldi. Bu iyileşmede stok yönetimi, sepet büyüklüğü ve maliyet kontrolü etkili oldu. Ortalama bir mağaza, çeyrek dönemde günlük 3.043 TL FAVÖK üretti ve geçen yılın zararından güçlü bir toparlanma gösterdi. Yönetim, 2025 yılı için ciro büyüme beklentisini %4–8 aralığında, FAVÖK marjı hedefini ise %1,5–2,5 seviyesinde korudu. Mağaza açılış hızının yavaşlaması müşteri trafiğini desteklemeye devam ediyor. Şirketin faaliyet dışı gelirleri yıllık bazda 1,2 milyar TL azaldı ve bu durum net kârı sınırladı. Revize edilen tahminlerle hedef fiyat 50 TL’den 55 TL’ye yükseltildi; “NÖTR” tavsiyesi korundu. Hisse son bir yılda %9 artmasına rağmen BIST-100 endeksine göre %14 daha zayıf performans gösterdi. 2025 tahminlerine göre hisse 4,4x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
