Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 3Ç25 döneminde 3.095 milyon TL FAVÖK (konsensüs: 2.201 milyon TL; Gedik: 2.060 milyon TL) ve 264 milyon TL net kâr (konsensüs: 393 milyon TL; Gedik: 385 milyon TL) açıkladı. Satış gelirleri ise yıllık bazda %4,8 artışla 70,9 milyar TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı, tahminlerin yaklaşık 147 baz puan üzerinde gerçekleşerek beklentilerin belirgin şekilde üzerinde geldi. Net kâr ise parasal kazançlara rağmen, 689 milyon TL ertelenmiş vergi gideri ve kredi kartı komisyonları gibi finansal giderlerin etkisiyle 264 milyon TL’de kaldı. Olumlu tarafta, net borç pozisyonu yıllık bazda %72, çeyreklik bazda ise %66,7 azalarak 955 milyon TL’ye geriledi. Ayrıca, net finansal nakit çeyreklik %37 artışla 11,57 milyar TL’ye yükseldi. Bu güçlü nakit akışı ve yüksek FAVÖK performansı, şirket için en kötü dönemin geride kaldığına ve 2026’da daha güçlü bir yıl beklendiğine işaret ediyor. Hisse, 2024 başından bu yana BIST-100 endeksine göre %47 daha zayıf performans gösterdi ve yıl genelinde yatay bir seyir izledi. Mevcut durumda hisse, 2025 tahminlerine göre 5,5x FD/FAVÖK, 2026 tahminlerine göre 2,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Şirketin 2025 yılı beklentileri şu şekildedir: Satış gelirlerinde %6 (+/- %2) büyüme, FAVÖK marjı %2,0 (+/- %0,5), Yatırım harcamaları/satış oranı %2,5. Genel olarak, güçlü operasyonel kârlılık, düşen borçluluk seviyesi ve artan nakit akışı, şirketin finansal görünümünde toparlanma sürecine girildiğini göstermektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri