Yapı Kredi Yatırım, VAKBN-VakıfBank için hedef fiyatını 38 TL', tavsiyesini "al" olarak korudu
Yapı Kredi Yatırım
Hedef: 38.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Vakıfbank 3Ç25’te 11,9 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam piyasa beklentisinin %9, Yapı Kredi Yatırım tahmininin ise %7 üzerinde gerçekleşti. Net kâr çeyreklik %19, yıllık %48 arttı. Özkaynak kârlılığı %19 (9A25: %23) seviyesinde oluştu. Beklentiden düşük kredi karşılık giderleri ve güçlü tahsilatlar kârlılığı desteklerken, takipteki kredilerdeki %21’lik artış olumsuz ayrıştı.
Net faiz marjında 100–125 baz puan iyileşme hedefleniyor. Banka, TÜFE’ye endeksli tahvil portföyünü %26,9 varsayımıyla muhasebeleştirdi; gerçekleşen %32,9 TÜFE nedeniyle 4Ç25’te yaklaşık 16 milyar TL ek gelir bekleniyor.
Kredi büyümesi çeyreklik %10 (özellikle KOBİ kredilerinden), TL mevduat %6, YP mevduat ($ bazında) %6 arttı. Swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı 40 baz puan iyileşti. Komisyon gelirleri %19 artarken, giderler %9 yükseldi. Takipteki kredi oranı %2,8’e, net risk maliyeti 170 baz puana çıktı.
Sermaye yeterlilik oranı %13,4, çekirdek sermaye oranı %9 seviyesinde. Yeni ana sermaye benzeri kredi ihracı bu oranlara 75 baz puan katkı sağlayacak.
Genel olarak sonuçlar sınırlı olumlu değerlendiriliyor. 2025 özkaynak kârlılığı beklentisi %28, 2026 tahmini %30. Vakıfbank için 12 aylık hedef fiyat 38 TL, AL tavsiyesi korunuyor. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100’ün %4 altında, ancak banka endeksinin %3 üzerinde performans gösterdi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
