Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ünlü Yatırım Holding (ÜNYH), 2025 üçüncü çeyreğinde TMS29 etkisi dahil 30 milyon TL net zarar açıkladı (3Ç24: 47 milyon TL net zarar). Beklentimiz 38 milyon TL net kar yönündeydi. İlk 9 ayda net zarar 198 milyon TL olarak gerçekleşti (9A24: 9 milyon TL net kar). Net yatırım gelirleri ve parasal sonuçların beklentilerin altında kalması karlılığı olumsuz etkiledi. 3Ç25’te net gelirler yıllık %10 düşüşle 621 milyon TL’ye gerilerken, faaliyet karı %27 azaldı. Kurumsal satış ve şirket birleşmeleri operasyonları olumlu performans gösterse de, diğer iş kollarında zayıf trend devam etti. Toplam faaliyet giderleri 3Ç25’te yıllık %3 düşerken, personel giderleri %2 geriledi; toplam çalışan sayısı 455’e düştü (3Ç24: 484). Parasal kayıplardaki azalış faaliyet karlılığındaki zayıflığı kısmen telafi etti, ancak yatırım gelirlerindeki düşüş net karlılığı baskıladı. 2Ç25’te 43 milyon TL net nakit pozisyonu, 3Ç25’te 214 milyon TL net borç seviyesine yükseldi. Müşterilere sağlanan kredi bakiyesi 518 milyon TL olup, toplam aktiflerin yaklaşık %10’unu oluşturuyor. Kaldıraç oranı 1,9x ile düşük seviyede gerçekleşti. Açıklanan finansallar hisse için olumsuz olarak değerlendirilmekte olup, 19 TL/hisse hedef fiyat ve TUT tavsiyesi korunuyor. ÜNYH, gerçekleşen finansallara göre 1,1x PD/DD çarpanından işlem görüyor ve yıl başından bu yana XU100 endeksinin %4 gerisinde performans sergiledi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri