Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kapasite Yatırımlarının Tamamlanmasına Yaklaşıldı Almatı Havalimanı'ndaki kapasite genişletme yatırımı Haziran 2024 başında tamamlanmış olacak. Antalya ve Ankara'daki yatırımlar sırasıyla 2025 1. çeyrek ve 4. çeyrekte tamamlanacak. Antalya ve Ankara'nın nakit FAVÖK'ünün 2027'de sırasıyla 405 milyon EUR ve 50 milyon EUR'ya ulaşması bekleniyor. TAVHL'nin yatırımlarının tamamlanması, 2026'dan itibaren daha güçlü net kar ve temettü performansına işaret edebilir. Şirketin net marjının 2024'te %10.2'den 2026'da %15.7'ye yükselmesi bekleniyor. 500 Bps FAVÖK Marjı Genişlemesi mümkün. Şirketin FAVÖK'ünün 2023'te 385 milyon EUR'dan 2026'da 627 milyon EUR'ya ulaşması bekleniyor. Net borcun 2023'te 1.67 milyar EUR'dan 2026'da 1.4 milyar EUR'a düşmesi bekleniyor. Net Borç/FAVÖK oranının 2023'te 4.3x'den 2026'da 2.3x'e düşmesi bekleniyor. Küresel Hava Yolculuğu Talebi IATA'ya göre dünya yolcu sayısı 2024 ve 2025'te sırasıyla %10.4 ve %8 artacak. Türkiye'de 2024 için 60 milyon turist bekleniyor. TAVHL'nin toplam yolcu sayısının 2026'ya kadar %7 yıllık bileşik büyüme oranı ile 112 milyona ulaşması bekleniyor. Havalimanı İşletmecilerinin Avantajları Yeni uçak teslimatlarındaki artışın havayolu şirketleri için rekabeti artırırken, havalimanı işletmecilerinin gelirlerini artıracağı düşünülüyor. Hedef Fiyat ve Değerleme Hisse için hedef fiyat tahminleri 245.0 TL'den 324.0 TL'ye yükseltildi ve ‘'Endeks Üstü Getiri' tavsiyesi korundu. 2025 tahminlerine dayanarak, TAVHL hisseleri uluslararası akranlarına kıyasla %40 iskonto ile işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri