Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Hedef fiyatı 85,00 TL'den 156,00 TL'ye yükseltiyor ve "AL" tavsiyemizi koruyoruz. Tahminlerimizde önemli yukarı yönlü revizyonlar ve değerlememizde kullandığımız sermaye maliyetinde (CoE) küçük bir düşüş (25,5%'ten 25,2%'ye) sonucunda yeni hedef fiyatımızı 156,00 TL olarak belirledik. İlgili %33 getiri potansiyeline dayanarak, "AL" tavsiyemizi koruyoruz. AgeSA, 2024 tahminlerine göre 5,9x ve 2025 tahminlerine göre 4,9x gibi düşük bir F/K (IFRS bazlı) çarpanıyla işlem görüyor. Güçlü bir sermaye yeterlilik oranı (2024'ün ilk yarısının sonunda %172, MediSA'ya ödenen 629 milyon TL hariç %205) ile sürdürülebilir temettüler sağlanabileceğini düşünüyoruz. Temettü dağıtım oranını 2023 ile uyumlu olacak şekilde %15 olarak tahmin ediyoruz. Takip edilmesi gereken temel faktörler arasında, i) beklenen ekonomik yavaşlamanın genel tüketici kredileri üzerindeki etkisi ve dolayısıyla kredi bağlantılı primler üzerindeki etkisi; ii) 1 Ocak 2025'ten itibaren uygulanması beklenen yeni IFRS standartlarının (IFRS29-17-15-9) iş üzerindeki etkisi; ve iii) MediSA'daki gelişmeler ve ilerlemeler yer almaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri