Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Hava Yolları 2024'te yolcu trafiğindeki yavaşlama, gelir getirilerindeki baskı ve personel maliyetlerindeki artış gibi çeşitli zorluklarla karşı karşıya. Ancak, düşük yakıt maliyetleri ve güçlü kargo operasyonları bu etkileri kısmen dengelemeye yardımcı oldu. Özellikle kargo hacmindeki artış ve yakıt fiyatlarındaki düşüş, şirketin mali performansını destekledi. Bu eğilimlerin yıl sonuna kadar devam etmesi bekleniyor; yakıt fiyatlarındaki düşüşün yıl sonuna kadar daha fazla destekleyici bir etki yaratması öngörülüyor. 2024 yılı için, THY'nin yaklaşık %8 oranında gelir büyümesi, %10 oranında EBITDA düşüşü ve 2023 seviyelerine yakın bir net kar ile yılı kapatması bekleniyor. 2025 yılına bakıldığında ise THY'nin kapasite (ASK) artışının %6 seviyesinde olması, gelirde %7'lik bir artış ve EBITDAR marjında %24’e gerileme öngörülüyor. 2025 yılında kargo gelirlerinde bir normalleşme beklense de, bu segmentin yine de yüksek bir büyüme oranına sahip olması bekleniyor. Değişen varsayımlar ve döviz kurundaki güncellemelerle birlikte, THY’nin hedef fiyatı 400 TL seviyesine yükseltildi ve Al tavsiyesi korundu. THY’nin 2024 için 3,6x ve 2025 için 3,8x seviyesinde EV/EBITDA çarpanı ile değerlemesi, sektör ortalamasına kıyasla cazip bir seviyede.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri