Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yeni hedef fiyatımız 274,90 TL (önceki: 230,10 TL) olup, mevcut seviyeye göre %56 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. 2027 yılında yalnızca daha önce duyurulmuş iki hafif ticari araç (LCV) modelinin üretileceği senaryoya artık %60 olasılık atfediyoruz. Bu senaryoyu, 12 aylık görünümümüz olan Nisan 2026 perspektifiyle değerlendiriyoruz. Yıllık 350 bin adet üretim kapasitesine ulaşılacak daha güçlü bir senaryoyu ise, araç başına ortalama 1.700 Euro’luk ilave yatırım varsayımıyla %20 ağırlıkla modelimize dahil ediyoruz. Kalan %20 ağırlığı ise, 12 aylık ileriye dönük 10x F/K çarpanına dayalı geleneksel hedef değerleme yöntemine veriyoruz. Öne çıkan riskler arasında; i) birleşme sürecinin, beklenen sinerjilerin veya ihracat artışının öngörülenden daha uzun sürede gerçekleşmesi, ii) bu geçiş döneminde düşük kârlılık seviyelerinin korunması, iii) makroekonomik belirsizlikler ve iv) dağıtım varlıklarının satın alımı için ödenecek bedelin yaratabileceği baskılar yer almaktadır
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri