Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TAB Gıda, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 11.1 milyar TL net satış geliri elde ederek hem piyasa (10.6 milyar TL) hem de bizim (10.3 milyar TL) tahminlerimizin üzerinde bir performans gösterdi. Şirketin cirosu, geçen yılın aynı dönemine göre %9.3 büyüdü. Kârlılık ve Operasyonel Performans FAVÖK ve Net Kâr: FAVÖK, %4.1 artışla 2.5 milyar TL'ye ulaştı ve piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Ancak FAVÖK marjı, geçen yılki %23.6'dan %22.5'e geriledi. Net kâr ise 1.1 milyar TL ile piyasa tahminlerinin üzerinde açıklandı. Müşteri Etkileşimi: Şirket, ikinci çeyrekte toplam fiş sayısını %15 artırarak 66 milyona çıkardı. Bu büyüme, ekonomik menülerin başarısı ve menüdeki yeniliklerle desteklendi. Restoran Büyümesi: 2. çeyrekte 58 yeni restoran açıldı. Yılın ilk yarısında açılan toplam 89 yeni restoranla birlikte toplam restoran sayısı 1.906'ya ulaştı. Hedeflerde Revizyon TAB Gıda, güçlü büyüme performansına paralel olarak 2025 yılı hedeflerini yukarı yönlü revize etti: Yeni Restoran Açılışı: Yıl sonu hedefi 250-300 olarak belirlendi. Ciro ve FAVÖK Beklentisi: TMS-29 hariç ciro beklentisi %45-50'ye (önceki: %40) ve FAVÖK beklentisi 8.2-8.4 milyar TL'ye (önceki: 8.0-8.2 milyar TL) yükseltildi. Genel Değerlendirme Şirketin açıkladığı finansal sonuçları ve yukarı yönlü revize edilen beklentileri, büyüme adımları açısından olumlu değerlendiriyoruz. TAB Gıda için 244,60 TL hedef fiyat ve "Endekse Paralel Getiri" tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
