Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Migros, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 281 milyon TL net kâr açıklayarak, piyasa beklentilerinin oldukça altında bir sonuç elde etti. Gelir artışı beklentilere paralel olsa da, FAVÖK marjındaki iyileşme öngörülenin altında kaldı. Önemli Gelişmeler Güçlü Gelir Artışı: Migros'un gelirleri yıllık %5,7 artışla 91,7 milyar TL'ye ulaştı. Şirket, 41 yeni mağaza açarak satış alanını %3,7 artırdı. Metrekare başına gelir %1,3 yükselirken, online satışlar ve pazar payı kazanımları büyümeyi destekledi. Pazar Payı ve Mağaza Hedefleri: Şirket, toplam hızlı tüketim ürünleri pazarında 60 baz puan pazar payı kazandı. Yönetim, 2025 yılı için 250 yeni mağaza açma ve %8-10 gelir artışı hedefini korurken, gelir hedeflerinde hafif aşağı yönlü riskler olabileceğini belirtti. Kârlılıkta İyileşme: Brüt kâr marjı yıllık 100 baz puan artarak %23,9'a yükseldi. Ancak, FAVÖK marjı yıllık 20 baz puan artışla %5,4'e çıktı ve beklentilerin 30 baz puan altında kaldı. Yönetim, yıl sonu için %6,0 FAVÖK marjı hedefini teyit etti. Genel Görüş ve Değerleme Şirketin 2025'in ilk yarısında gelirleri yıllık %7 artış gösterdi. Yönetim, yılın ikinci yarısında benzer bir büyüme ve daha yüksek kârlılık öngörüyor. Bu değerlendirmeler doğrultusunda, 12 aylık hedef fiyatımızı 780 TL'den 750 TL'ye düşürdük, ancak "AL" tavsiyemizi koruyoruz. Migros hissesi, 2025 tahminlerine göre 28,1x F/K ve 4,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri