Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Anadolu Sigorta için hedef fiyat 40 TL olarak güncellendi ve %72 getiri potansiyeliyle “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi korundu. Şirketin 2024 yılında güçlü prim artışı ve yüksek faiz ortamının desteklediği yatırım gelirleri sayesinde net kârı belirgin şekilde yükseldi. 2025-2027 döneminde ise kârlılığın çift haneli oranlarda artmaya devam etmesi bekleniyor. Teknik marjın yüksek seviyesini koruması ve faizlerin yavaş düşmesiyle finansal gelir katkısının güçlü kalması öngörülüyor. Operasyonel büyümede en güçlü alanlar sağlık (%81) ve kaza (%64) olurken, yangın & doğal afetler, kasko, trafik ve genel zararlar branşlarında seçici üretim stratejisi sürdürülüyor. Bu yapı, net hasar oranının yaklaşık %80, net teknik marjın %15 ve bileşik rasyonun %110 seviyelerinde istikrar kazanmasına katkı sağlıyor. Makro ölçekte prim üretiminin GSYH’ye oranının artması sigorta penetrasyonunun derinleştiğine işaret ediyor. Dezenflasyon süreci ve daha öngörülebilir fiyatlama döngüsü, teknik sonuçların iyileşme potansiyelini destekliyor. Ancak kur duyarlılığı yüksek branşlar ve reasürans maliyetleri önemli risk unsurları olmaya devam ediyor. Şirket için pozitif katalistler arasında fiyatlama gücünün korunması, reasürans maliyet istikrarı ve yatırım portföyünün yeniden fiyatlanma hızı öne çıkıyor. Başlıca riskler ise hasar enflasyonu, trafik sigortası düzenlemeleri ve reasürans maliyetlerindeki oynaklık. Anadolu Sigorta’nın disiplinli fiyatlama, sağlık ve kaza branşlarındaki seçici büyüme stratejisi ile güçlü yatırım gelirleri sayesinde kârlılık profilinin güçlü kalması bekleniyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
