Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ICBC Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 750 TL'den 830 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Migros için AL tavsiyemizi 12 aylık 830 TL hedef fiyat ile koruyoruz; bu, %33 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. 2026’da mağaza açılış hızında önceki yıllara kıyasla yavaşlama bekleniyor; 160 yeni mağaza ile toplam satış alanında yaklaşık %3,5 artış öngörülüyor. Rekabetçi fiyatlama ve artan müşteri trafiği sayesinde yıllık gelir büyümesinin %5,6 seviyesinde kalması bekleniyor. Kârlılıkta toparlanma, operasyonel verimlilik kazanımları ve enflasyondaki gerileme sayesinde sağlanacak; FAVÖK marjının yıl genelinde %6,6 seviyesine sınırlı bir artış göstermesi öngörülüyor. Düşen faiz oranlarının brüt kâr marjı üzerindeki olumsuz etkisi, enflasyondaki gerilemenin stok değerlemesine olumlu etkisiyle dengelenecek. Hisse, son altı ayda %19 yükselmiş ve 2026 tahminleriyle 13,3x F/K ve 3,2x FD/FAVÖK ile işlem görüyor; hedef fiyat olan 830 TL’de çarpanlar 17,7x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK seviyelerine çıkacak. Temel riskler arasında artan rekabet baskısı, özel markalı ürünlere yönelim, promosyon baskısı, yavaş mağaza açılışları, yeni asgari ücret artışı ve olası düzenleyici değişiklikler yer alıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri