Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aksa Enerji, 1Ç25’te güçlü operasyonel performans sergiledi Aksa Enerji’nin 1Ç25 net satış gelirleri, yıllık bazda %19 artarak 9.630 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir (Şeker Yatırım Beklenti: 7.690 milyon TL, Piyasa Beklentisi: 7.921 milyon TL). Yurt içi piyasada spot tavan fiyatın artırılmasıyla birlikte üretimde yaşanan artış, satış gelirlerindeki büyümeyi desteklemiştir. Şirketin toplam elektrik satış hacmi (Afrika ve Asya bölgeleri hariç) 1Ç25’te yıllık bazda %110 artarak 2.656 GWh seviyesine ulaşmıştır. Aynı dönemde ortalama spot elektrik fiyatı %18 artışla 2.390 TL/MWh olarak gerçekleşmiştir (1Ç24: 2.030 TL/MWh). TMS 29 etkisi dâhil olmak üzere şirketin FAVÖK rakamı, beklentilerin üzerinde gelerek yıllık %59 artışla 2.593 milyon TL’ye yükselmiştir (Şeker Yatırım: 1.900 milyon TL, Piyasa: 1.928 milyon TL). Bu performansta Asya operasyonlarında (Talimercan Santrali) FAVÖK’ün yıllık %106 artışla 1,2 milyar TL’den 1,4 milyar TL’ye yükselmesi belirleyici olmuştur. Ayrıca Türkiye operasyonları yıllık bazda %42,6 artışla 686 milyon TL’ye ulaşmıştır (1Ç24: 481 milyon TL). Buna karşın Afrika operasyonlarının FAVÖK rakamı %15,6 düşüşle 785 milyon TL’den 663 milyon TL seviyesine gerilemiştir. Net kâr marjı, 1Ç24’teki %12,39 seviyesinden 1Ç25’te %4,14’e gerilese de; operasyonel verimlilikteki iyileşme sayesinde FAVÖK marjı %20,13’ten %26,93’e yükselmiştir. Brüt kâr marjı ise aynı dönemde %16,96 seviyesinden %23,73’e çıkmıştır. Genel olarak, şirketin hem yurt içi hem de yurt dışı operasyonlarındaki performans artışı, kârlılığın güçlü seyrini sürdürmesine katkı sağlamıştır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
