Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Alarko Holding, enerji dağıtım ve üretim faaliyetleriyle öne çıkmaktadır. Türkiye elektrik dağıtım sektörü, altyapı yatırımlarına olan ihtiyacı ve artan nüfus ile önemli fırsatlar sunmaktadır. Regüle yapısı ve enflasyonun üzerinde garanti edilen reel getirisi (%12,3) ile öngörülebilir bir yatırım fırsatı sunan sektör, Alarko için stratejik bir alan oluşturuyor. Elektrik fiyatlarındaki toparlanmaya bağlı olarak, Cenal Enerji Santrali'nde 2025 yılında iyileşme görülmesi beklenmektedir. Holding'in yüksek nakdi ve düşük kaldıraç durumu, yüksek finansal gelir yaratma potansiyelini arttırmaktadır. 2025 yılının sonunda tarımda 2000 dönüme ulaşılmasıyla bu iş kolundan daha yüksek katkı beklenmektedir. Önemli yatırımlardan biri ise Türkiye'de bir pil hücresi üretim tesisi kurmaktır. Şirket tarafından yapılan açıklamaya göre, ALARK'ın %60 hissesine sahip olduğu Gotion Group ile bir ortak girişim kurulmuştur. Detaylar henüz açıklanmadı, ancak bu yatırımla ilgili gelecek haberler şirket için potansiyel bir katalizör olabilir. Havacılık ve batarya işlerini hala modelimize dahil etmiyoruz. Takip listemizdeki diğer holdinglere kıyasla, Alarko'nun portföy çeşitlendirmesi şu anda sınırlıdır ve portföyün büyük bir kısmını oluşturan elektrik segmentinin regüle bir piyasa olması ve üretimin çoğunun ithal kömürle yapılması, potansiyel bir risk oluşturabilir. ALARK, şu anda %55 NAD iskontosu ile işlem görmektedir. Makro varsayımlarımızı güncelledikten ve ufak ayarlamalar yaptıktan sonra, hedef fiyatımızı %95 yükseliş potansiyeliyle 174 TL/hisse olarak güncelliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
