Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Anadolu Sigorta’yı da en çok tercih edilenler listemize ekliyoruz. Şirketin stratejik olarak kârlılığa odaklanması sayesinde, 2022’de %130 ve 2023’te %117 olan bileşik rasyosu, 2024 yılının ilk dokuz ayında (9A24) %102’ye düşmüştür. Böylece şirket, sektördeki ilk beş oyuncu arasında en düşük hasar/prim oranına ulaşmıştır. Bu iyileşmede, risk seçim modellerinin güncellenmesinin yanı sıra, şirketin zorunlu trafik sigortası gibi kârlı olmayan segmentlerdeki riskini azaltma kararı etkili olmuştur. Bu pazar payı ayarlamalarına rağmen, Anadolu Sigorta 9A24 döneminde enflasyonun 9 puan üzerinde prim büyümesi elde etmiştir. Bileşik oranın 2025 yılında da sabit kalmasını bekliyoruz. Yatırım gelirleri tarafında ise, şirketin 9A24 itibarıyla 54 milyar TL olan net finansal varlıklarının 2025 yılında 99 milyar TL’ye ulaşacağını tahmin ediyoruz. Bunun sonucunda, yatırım getirilerinde beklenen düşüşe rağmen, net yatırım gelirinin 2024 yılındaki 16,5 milyar TL seviyesinden 2025’te 26,8 milyar TL’ye yükselmesini öngörüyoruz. Hisse senedi şu anda, kapsadığımız sigorta şirketleri arasında en düşük seviyede olan 1,0x 2025T PD/DD oranıyla işlem görmektedir. 2025T özkaynak kârlılığı tahminimiz olan %44 göz önüne alındığında, bu oranı cazip buluyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri