Gedik Yatırım Arçelik için hedef fiyatını 158,42 TL tavsiyesini ise 'Endekse Paralel Getiri' olarak korudu.

ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

147.30 ₺

Hedef Fiyat

158.42 ₺

Potansiyel Getiri

%7.55

End. Paralel Get.

Pazartesi, 03 Şubat 2025

Güncel Fiyat 147,30 ₺

En Yüksek Tahmin

340,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

200,65 ₺

En Düşük Tahmin

150,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%36.22

Kurum Sayısı 20

Al 8

Tut 4

End. Paralel Get. 4

Endeks Üstü Get. 2

Tavsiye Yok 2

Pazartesi, 03 Şubat 2025 00:00

Şirket, 4Ç24’te 108.290 mn TL satış geliri (konsensüs: 110.865 mn TL; yıllık artış: +%19,5), 4.796 mn TL FAVÖK (konsensüs: 5.494 mn TL; yıllık düşüş: -%10) ve 7.009 mn TL net kâr (konsensüs: -1.306 mn TL; yıllık düşüş: -%52) açıklamıştır. Şirketin 4Ç24’te net kârı, artan parasal kazançlar sayesinde 2024 yılındaki diğer çeyreklere kıyasla en yüksek seviyeye ulaşmıştır. Öte yandan, satış gelirleri beklentilere paralel gerçekleşirken, hacimlerin daha güçlü olmasına rağmen TL’nin değer kazanması, artan maliyetler ve rekabet baskıları nedeniyle marjlar beklentilerin altında kalmıştır. Zorlu koşullar devam etmekte olup, 1Y25 döneminde de bu görünümde bir değişiklik olması pek olası görünmemektedir. Şirket, 2025 yılına ilişkin öngörülerini paylaşmıştır: Türkiye’de TL bazında yatay gelir büyümesi, Yurt dışında yabancı para bazında yaklaşık +%15 büyüme (2024G: %15), FAVÖK marjı >%6,5 (2024G: %5,2), Yaklaşık 300 milyon euro yatırım harcaması (2024G: 375 mn TL), İşletme sermayesi/satışlar oranı <%20 (2024G: %21). Şirket beklentilerinin, bizim tahminlerimizle paralel olduğu görülmektedir. Hisse, 2025 yılı beklentilerine göre 5,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.