Midas Reklam
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

128.40 ₺

Hedef Fiyat

171.80 ₺

Potansiyel Getiri

%33.80
Pazartesi, 03 Şubat 2025
Güncel Fiyat 128,40 ₺
En Yüksek Tahmin
340,00 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
202,67 ₺
En Düşük Tahmin
150,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%57.84
Kurum Sayısı 21
8
4
4
3
2
Pazartesi, 03 Şubat 2025 00:00

TERA Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 179,8 TL'den 171,8 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu.

Ortalama şirket beklentileri, enflasyon ve döviz varsayımlarımıza göre 2025T için yaklaşık 39 milyar TL EBITDA anlamına geliyor. Bu rakam, bizim tahminimizin %9, mevcut konsensüsün ise %18 üzerinde. Konsensüs, özellikle ciro tarafında temkinli bir duruş sergiliyor. Şirket, yurt içi gelirlerde enflasyon hariç yatay bir seyir, yurtdışı gelirlerde %15 büyüme (1. çeyrekte inorganik WHR etkisi dahil) ve 2024'teki %5,3'ten 2025'te %6,5'e yükselen bir düzeltilmiş EBITDA marjı bekliyor. Arçelik için kurla düzeltilmiş hammadde endeksimiz, 2025'in ilk yarısında yatay bir katkı anlamına geliyor. Çelik ve plastikteki son fiyat düşüşleri, Arçelik'in kur karışımına karşı daha güçlü ABD doları ile dengelendi. 2024'ün daha düşük marj bazı nedeniyle 2025 FAVÖK tahminimizi %6 oranında düşürüyoruz. 2025'teki muhtemel marj genişlemesinin, özellikle ikinci yarıya doğru eğimli olmasını bekliyoruz, çünkü satışların dağılımı baz etkileri nedeniyle ilk yarıda olumsuz bir etki yaratacak. Arçelik için 2025T'de, 5,2x FD/FAVÖK ve %6,3 net marj varsayımında bulunuyoruz (şirket beklentisi %6,5). Bu nedenle, Arçelik için hedef fiyatımızı %35 getiri potansiyeli ile 171,80 TL'ye (179,80 TL'den) aşağı yönlü revize ederken, Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz.

Geçmiş Hedefler

ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

128.40 ₺

Hedef Fiyat

171.80 ₺

Potansiyel Getiri

%33.80
Pazartesi, 03 Şubat 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

128.40 ₺

Hedef Fiyat

179.80 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 10 Aralık 2024
Reklam Alanı
Google Play Apple Store