Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Takip ettiğimiz şirketler listesine “Endeks Üstü Getiri” önerisiyle dahil ettiğimiz Çimsa için, 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 78,10 TL olup, yaklaşık %50 yükseliş potansiyeli sunmaktadır. Yatırım Teması: Çimsa, dönüşüm hedefleri doğrultusunda güçlü bir performans sergilemektedir. Benzersiz beyaz çimento üretim kapasitesine ek olarak, Mannok satın alımı şirketi katma değerli ürünler alanında bir üst seviyeye taşımıştır. %71 düzeyindeki yüksek ihracat oranı, Türkiye’ye özgü makroekonomik risklerin etkisini sınırlandırmakta; ayrıca kısa süre içinde devreye alınacak 700 bin ton kapasiteli ABD gri çimento öğütme tesisi, şirketin coğrafi çeşitliliğini artırmaktadır. Çimsa’nın yenilikçi yaklaşımı, biri Münih’te olmak üzere iki büyük Ar-Ge merkezi ile somutlaşmakta; bu merkezlerden hali hazırda ileri teknoloji yapı malzemeleri piyasaya sunulmuştur. Hissenin son beş yıldaki görece güçlü performansı, yatırımcıların bu başarıyı takdir ettiğine işaret etmektedir. Ancak bu durum, mevcut seviyelerde değerleme açısından bazı soru işaretleri de doğurabilir. Tüm bu unsurlar çerçevesinde Çimsa’yı “Endeks Üstü Getiri” önerisiyle araştırma kapsamımıza alıyoruz. Katalizörler: Deprem bölgesinde talebin güçlü seyrini koruması Türkiye’de olası faiz indirimlerinin inşaat sektörünü desteklemesi Suriye'nin yeniden yapılandırma sürecinin başlaması Eskişehir enerji yatırımı (2025 ilk yarı), Mersin CAC tesisi (2026 ilk yarı) ve ABD öğütme tesisi (700 bin ton/yıl, 2025 son çeyrek) gibi katma değerli projelerin devreye alınmasıyla yatırım döngüsünün tamamlanmasının ardından borçluluğun azalması 2026 sonrası dönemde temettü potansiyelini artırabilecek yapısal iyileşmeler Bu unsurlar, Çimsa’nın orta-uzun vadeli görünümünü destekleyen önemli faktörler arasında yer almaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
