Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ENKA İnşaat 4Ç24 Finansalları ENKA İnşaat (ENKAI TI) 4Ç24 finansallarında konsensüse paralel ancak tahminlerimizin %33 altında, yıllık %6 artışla 7,3 milyar TL net kar açıkladı. 4Ç24 VAFÖK’ü, yıllık %79 artışla 8,1 milyar TL olarak gerçekleşti ve bu sonuç, hem konsensüsün hem de bizim tahminlerimizin sırasıyla %41 ve %59 üzerinde oldu. Değerlendirme ENKA'nın 4Ç24 sonuçlarını olumlu olarak değerlendiriyoruz ve güçlü operasyonel sonuçlar sayesinde olumlu bir piyasa reaksiyonu bekliyoruz. Model varsayımlarımızı, 4Ç24 sonuçları ışığında gözden geçireceğiz. Hedef Fiyat ve Tavsiye Şimdilik, 12 aylık 65,5 TL/hisse hedef fiyat ile ‘TUT’ tavsiyemizi koruyoruz. Hisse şu anda, 2025 tahminlerimize göre 9,2x F/K ve 2,6x FD/VAFÖK ile işlem görmektedir. Ayrıca ENKA İnşaat’ın <%ENKAI TI> %100 bağlı ortaklığı, Irak Elektrik Bakanlığı ile 922 MW kapasiteli bir doğal gaz kombine çevrim santrali inşası için sözleşme imzaladı. Proje, ENKA’nın iştiraki Entrade GmbH ile Siemens Energy Global GmbH & Co. KG’nin oluşturduğu konsorsiyum tarafından yürütülecek. Entrade GmbH’nin projedeki payı 485 milyon EUR seviyesindedir. Santralin Temmuz 2029 sonuna kadar devreye alınması planlanıyor. Bu proje, 4Ç24 sonu itibarıyla ENKA’nın inşaat segmentindeki birikmiş siparişlerinin yaklaşık %10’una karşılık gelmektedir. Projenin ENKAI’nin toplam sipariş büyüklüğüne anlamlı bir katkı sağlayacağını memnuniyetle karşılıyor ve piyasanın habere olumlu tepki vermesini bekliyoruz. ENKAI için 12 aylık 65,5 TL/hisse hedef fiyat ile “TUT” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri