Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tahminleri güncelliyoruz, Tut tavsiyemizi koruyoruz: Erdemir için tahminlerimizi güncelledik ve 12A hedef fiyatımızı %2 artırarak 53,6 TL'ye yükselttik, bunun başlıca nedeni makro varsayımlarımızın güncellenmesidir, bu da %27 yukarı yönlü potansiyel anlamına gelmektedir (araştırma kapsamindaki %28 yukarı yönlü potansiyele kıyasla). Bu nedenle, hisse için Tut tavsiyemizi yineliyoruz (Ocak 2022'de Al'dan Tut’a düşürüldü, o tarihten bu yana BIST-100'ün %64 altında performans gösterdi). Yakın vadeli görünüme ilişkin olarak, Erdemir'in satış hacminde 24Y'da (depremlerden etkilenen 1Y23'teki düşük bazdan yıllık bazda %13 artışla 8,3 milyon tona ulaşacağını tahmin ediyoruz) ve FAVÖK/tonda (1Y24'te birim maliyetlerin yıllık bazda normalleşmesi ve önceki çeyrekteki fiyat iyileşmesinin 1Ç24'e yansımasıyla yıllık bazda %38 artışla 135 dolara ulaşacağını tahmin ediyoruz) iyileşme olacağı konusunda yapıcıyız. Ancak, küresel çelik talebine ilişkin devam eden endişeler nedeniyle 2024 yılında FAVÖK/ton iyileşme hızının ters rüzgarlarla karşılaşabileceğini düşünüyoruz. Bu doğrultuda, FY24'te FAVÖK/tonda yıllık bazda somut bir iyileşme beklentimize rağmen, tarihsel ortalamaların bir miktar altında kalmasını bekliyoruz. Raporun tamamına 'RAPORLAR' sayfasından ulaşabilirsiniz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri