Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Dev yatırımlarla geleceğe hazırlanıyor Ereğli Demir Çelik’i yüksek kapasite, entegre üretim ve sürdürülebilirlik temalarına yönelik önemli dönüşümü nedeniyle beğeniyor; Endeks Üzeri Getiri önerisi ve hisse başına 34,50 TL hedef fiyat ile araştırma kapsamımıza alıyoruz. Şirket, sürdürülebilir dönüşüm ve yeşil büyüme doğrultusunda 2030 yılı sonuna kadar karbon emisyonlarını en az %25 oranında azaltmak amacıyla 3,2 milyar USD yatırım harcaması yapmayı hedefliyor. Yıllık 400 milyon USD yatırım harcaması öngördüğümüz proje kapsamında, ham çelik üretim kapasitesinin 2030 yılı sonuna kadar mevcut 9,5 milyon tondan 13 milyon tonun üzerine çıkması bekleniyor. Bu doğrultuda, yatırım harcamalarının 2025 yılı sonunda 843 milyon USD, 2026’da ise 827 milyon USD olarak gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. Net Borç / FAVÖK oranını 2025 yılı için 2,8x, 2026 yılı için 2,4x seviyesinde bekliyoruz. Erdemir, Bingöl’deki maden yatırımıyla hammadde tedariğinde avantaj sağlamayı ve ilave gelir üretmeyi hedefliyor. Bağlı ortaklığı Ermaden, Bingöl-Avnik demir sahasında 550 milyon USD maliyetle peletleme tesisi kurmayı planlıyor. Yatırımın, yaklaşık 250-300 milyon ton demir cevheri rezerviyle 2027 yılının başında devreye girmesi ve bu rezerv ile 100 milyon tonu aşkın pelet üretimi gerçekleştirilmesi hedeflenmektedir. Yatırımın faaliyete geçmesiyle birlikte şirketin toplam demirli hammadde kendine yetebilirlik oranının mevcut %15-20 seviyelerinden %40-45 seviyelerine çıkması beklenmektedir. Yatırımın 2027 yılından itibaren brüt kâra 200-250 milyon USD katkı sağlamasını öngörüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
