Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Erdemir’in orta vadede yüksek yatırım harcamaları, temettü ödeme kapasitesini sınırlandırıyor. 2025’te 850 milyon - 1 milyar USD yatırım harcaması planlanırken, büyük projeler tamamlanana kadar nakit akışı baskı altında kalacak. Net borç/FAVÖK oranının 2024 sonunda 3,1x’ten 2025’te 2,7x’e düşmesi bekleniyor. EBITDA’nın 2025’te 100 USD/t, 2026’da 120 USD/t seviyesine çıkması öngörülüyor. ABD çelik tarifeleri Türk üreticileri için fırsat yaratabilir. Türkiye’nin ABD’ye çelik ihracatına zaten %25 tarife uygulanıyor. Eğer ABD, diğer ülkelere de benzer tarifeler getirirse, Türk üreticiler rekabet avantajı sağlayabilir. Çin’in çelik üretimini azaltma planı ve AB’nin çelik ithalatına yönelik olası tedbirleri, küresel fiyatları destekleyebilir. Erdemir’in ihracatının %55’i AB’ye gidiyor, bu nedenle kota avantajı sağlayabilir. Ancak yüksek yatırım harcamaları nakit yaratımını sınırlandırıyor ve küresel çelik talebi durağan seyrediyor. Hedef fiyat 25,00 TL olarak korunurken, yukarı yönlü potansiyel %1,3 ile sınırlı. Bu nedenle hisse için "Tut" (Hold) notu verilmeye devam ediliyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri