Vakıf Yatırım, EREGL-Erdemir için hedef fiyatını 30 TL'den 34 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 34.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Erdemir 2Ç25 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi
Erdemir, 2025'in ikinci çeyreğinde 1,3 milyar TL net kar açıklayarak piyasa beklentilerini aştı. Bu sonucun oluşmasında, 2,1 milyar TL'lik finansman giderlerinin net karı baskılamasına rağmen, 1,6 milyar TL'lik ertelenmiş vergi gelirinin önemli bir destek sağlaması etkili oldu. Böylece şirketin ilk altı aylık net karı 1,7 milyar TL oldu.
Satış Gelirleri ve Üretim Hacmi
Bu dönemde zayıf talep ve fiyatlardaki düşüşler, satış gelirlerinin beklenenin altında kalmasına neden oldu. Erdemir'in üretim hacmi yassı ürünlerde %10, uzun ürünlerde ise %9 azaldı. Kapasite kullanım oranı ise %77'ye geriledi. Toplam satış hacmi %10 düşerken, hem yassı hem de uzun ürünlerdeki ortalama satış fiyatları da geriledi. Bu koşullar altında, satış gelirleri yıllık bazda %18 düşerek 41,4 milyar TL olarak gerçekleşti.
FAVÖK ve Borçluluk
Erdemir'in FAVÖK'ü yıllık %35 azalışla 4,1 milyar TL oldu ve FAVÖK marjı %10'a geriledi. Ton başına FAVÖK ise 64 dolar seviyesine yükseldi. Şirketin net borcu 51,4 milyar TL'ye düşerken, Net Borç/FAVÖK oranı 3,3x'e yükseldi.
Hedef Fiyat ve Öneri
Şirket hisseleri son dönemde endeksin altında bir performans sergiledi. Yapılan değerlendirmeler sonucunda, Erdemir için hedef fiyat 30 TL'den 34 TL'ye yükseltildi. Kısa vadede "Endekse Paralel Getiri" ve uzun vadede "TUT" önerileri ise korundu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
