Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Lila Kağıt’ı 37,38 TL hedef fiyat ve %46,6 getiri potansiyeli ile kapsam listesine ekliyoruz. Değerleme; %50 İNA ve %50 yurt dışı çarpan analizine dayandırılmıştır. Şirket, yüksek kapasitesi, geniş marka portföyü ve farklı coğrafyalarda değişen konumlanmasıyla sektörde güçlü bir oyuncu. Artan iç talep, yurt dışı pazarlarda genişleme, etkin risk yönetimi ve kapasite yatırımları şirketin büyüme ve ölçek ekonomisi potansiyelini destekliyor. Erzurum’daki Faz I ve Faz II yatırımları tamamlandığında toplam 90.000 ton ek kapasite yaratması bekleniyor. Pandemi sonrası kalıcı hale gelen hijyen bilinci, nüfus artışı ve gelir seviyesinin yükselmesi temizlik kağıdı talebini yapısal olarak artırıyor; şirketin faaliyet gösterdiği gelişmekte olan coğrafyalar önemli büyüme fırsatları sunuyor. Ergene’deki depo ve modernizasyon yatırımı ise 2026’dan itibaren maliyet avantajı, operasyonel verimlilik ve ihracat lojistiğinde güçlenme sağlayacak. Yüksek yatırım temposuna rağmen şirketin güçlü nakit pozisyonu, 2026–2028 döneminde beklenen 92 milyon dolarlık CAPEX’i rahat yönetmesini ve dış finansman ihtiyacının sınırlanmasını mümkün kılıyor. Hammadde, kur ve navlun kaynaklı maliyet baskıları ile enerji fiyatları ve çevresel regülasyonlar başlıca riskler arasında yer alıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
