Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
MPARK hisseleri, son dönemdeki olumlu gelişmeleri tam olarak fiyatlamıyor. Türkiye’nin yaşlanan nüfusu açısından defansif ve kaliteli bir yatırım olmaya devam ediyor. ■ Olumlu etkenler: Lightyear’ın çıkışı: %40’a yakın payın kademeli satışıyla hisse üzerindeki belirsizlik azalıyor, yeniden değerleme potansiyeli artıyor. Yeni ruhsat düzenlemesi (Ocak 2026): MPARK’ın kullanılmayan ruhsatları uygun fiyatla alarak kapasite artışı sağlaması bekleniyor. TTB fiyat artışı (%20): Temmuz’da yürürlüğe giren artış 3Ç25’te marjları iyileştirebilir. ■ Kısa vadeli katalistler: Maliyet kontrolü ve M&A (satın alma) faaliyetleri büyümeyi destekliyor. 2026’daki düzenlemelerin sınırlı olumsuz etkisi bekleniyor. SGK fiyat artışı olası pozitif etki yaratabilir. ■ Değerleme: Hisse 12A ileri P/E 8.7x seviyesinde (piyasa ort. 8.6x). EBITDA tahminleri %9–13 yukarı revize edilirken, hedef fiyat TL447’den TL502’ye çıkarıldı. Tavsiye “endeks üzeri getiri” olarak güncellendi. ■ Riskler: Büyümede yavaşlama, 2026’da sıkı regülasyonlar ve yeni hastanelerin marj baskısı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri