Midas Reklam
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

260.25 ₺

Hedef Fiyat

444.00 ₺

Potansiyel Getiri

%70.61
Salı, 19 Ağustos 2025
Güncel Fiyat 260,25 ₺
En Yüksek Tahmin
518,62 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
412,66 ₺
En Düşük Tahmin
360,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%58.56
Kurum Sayısı 15
10
1
3
1
Salı, 19 Ağustos 2025 00:00

Gedik Yatırım, TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 402 TL'den 444 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

TAV Havalimanları – Hedef Fiyat Güncellemesi Hedef fiyat: 402 TL’den 444 TL’ye yükseltildi. Değerleme: NAV bazlı hesaplamaya göre 3.386 mn EUR; mevcut 1,9 mlr EUR piyasa değeri cazip. Sonuçlar sonrası geri çekilme alım fırsatı olarak görülüyor. 1Y25 sonuçları: Operasyonel olarak beklentilere paralel, ancak 111 mn EUR nakit-dışı gider nedeniyle 50 mn EUR net zarar yazıldı. Kur etkisi ve yüksek amortisman baskı yarattı. Büyüme görünümü: Ankara Terminali imtiyazının yenilenmesiyle satışların 2025’te %43 artışla 99 mn EUR’a çıkması bekleniyor. Ankara (2025) ve Antalya (2027) imtiyaz yenilenmeleriyle yolcu ücretleri 15 → 17 EUR olacak. Yolcu trafiği 2025’te %6 büyüme ile 112 mn yolcuya ulaşabilir. Küresel yolcu trafiği uzun vadede %4 YBBO büyüme trendinde. Borçluluk: 2024’te 3,4x Net Borç/FAVÖK oranı → 2026’da 2,6x’e gerilemesi öngörülüyor. Beklentiler: 2025 satış tahmini: 1.750–1.850 mn EUR FAVÖK: 520–590 mn EUR Net kâr: 2024’teki 183 mn EUR’nun altında FAVÖK büyümesi: 2025 %9, 2026 %10, 2027’de Tiflis imtiyazı sona erdiği için %17 daralma. Opsiyonel pozitifler: Gürcistan sözleşmesinin uzatılması, yeni havalimanı projeleri, düşük borçluluk sayesinde yeni yatırımların portföye eklenmesi. Genel olarak: Kısa vadeli nakit-dışı zararların hisseyi baskıladığı, ancak uzun vadeli büyüme, imtiyaz yenilemeleri ve borçlulukta düşüşün güçlü bir değer yaratacağı görüşü hâkim.

Geçmiş Hedefler

TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

260.25 ₺

Hedef Fiyat

444.00 ₺

Potansiyel Getiri

%70.61
Salı, 19 Ağustos 2025
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

260.25 ₺

Hedef Fiyat

402.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Cuma, 13 Aralık 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

260.25 ₺

Hedef Fiyat

395.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 23 Temmuz 2024
Reklam Alanı
Google Play Apple Store