Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirketi, indirgenmiş nakit akışı (DCF) yöntemi kullanarak değerlendiriyor ve 72,60 TL hedef fiyatına ulaşıyoruz. Bu hedef, %59,4 oranında bir yükseliş potansiyeli sunduğundan hisseye "Al" tavsiyesi veriyoruz. DCF hesaplamamızda %26,7 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) uyguluyoruz. WACC hesaplamamız, %3,75 risksiz faiz oranına ve %9,75 özsermaye risk primine dayanmaktadır; bu oranlar strateji ekibimizin tahminleriyle uyumludur. Ayrıca, Türkiye piyasasına ilişkin Bloomberg’in sermaye maliyeti verilerinden türetilen %13’lük bir enflasyon farkını özsermaye risk primine ekliyoruz. 2 yıllık Bloomberg ayarlı betayı 1,0 olarak alıyor ve %30,0 borçlanma maliyeti uyguluyoruz; bu oran, Türkiye'deki ortalama borçlanma maliyeti ile uyumludur. Borç oranını en son bildirilen borç yapısına uygun olarak %5 seviyesinde belirliyoruz ve %15,0 terminal büyüme oranı varsayıyoruz. Bu varsayımlar, 72,6 milyar TL tutarında bir işletme değerine ulaşmamızı sağlıyor. Buradan 72 milyon TL net borcu çıkararak 72,6 milyar TL özsermaye değerine ve hisse başına 72,60 TL değere ulaşıyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
