Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İş Yatırım, enflasyon muhasebesine göre düzenlenmiş 3Ç24 finansallarında, 1,327 milyon TL net kar açıkladı. Şirket’in net kar rakamı bir önceki döneme göre %26 daralırken, bu dönemde özsermaye karlılığı da %22.6 olarak gerçekleşti. 9A24’te aracılık işlem gelirleri yıllık bazda %12 azalan Şirket’in, kredili işlemlerden sağladığı finansal gelirler ise aynı dönemde %72 artış ile 5.5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Kredi kullandırım miktarı geçen yılın aynı dönemine göre %80, 2023 sonuna göre ise %69 artış ile 10.5 milyar TL’ye yükselmiştir. Sermaye piyasası işlem gelirleri ise bir önceki yıla göre sınırlı bir şekilde %15 kadar daralmıştır. Şirket’in net nakit pozisyonu ise 12.8 milyar TL ile 2023 yıl sonuna göre sınırlı bir artış göstermiştir. BİST’te gerek spot gerekse de vadeli işlemler piyasalarında günlük ortalama işlem hacminin 4Ç24’te de 3Ç24’teki yıllık gerilemeye göre daha sınırlı olması beklenebilir. Yurt dışı işlem hacminin ise bir miktar daha zayıf kalması beklenebilir. Müşterilere sağlanan kredi hacminin ise 4Ç24’te önceki dönemin hafif üzerinde kalmasını öngörüyoruz. Buna bağlı olarak da operasyonel karlılığın 4Ç24’te bir önceki dönemin hafif üzerinde kalması beklenebilir. İş Yatırım, Eylül 2024 finansallarına göre yaklaşık 25.2 milyar TL özsermaye ile 2.0x Fiyat/Defter Değeri çarpanı ile işlem görmektedir. %37.5 sürdürülebilir özsermaye karlılığı, %26 sermaye maliyeti ve %15 sürdürülebilir büyüme ile ISMEN’in 2025 yılında 11.75 milyar TL net kar elde etmesini bekliyoruz. Hisse için 50.00 TL hedef fiyat ile AL olan önerimizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
