Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ülker <ULKER TI> 4Ç24’te piyasa beklentisinin %65 üzerinde 2,7 milyar TL net kar elde etti. Net kar yıllık bazda %60 arttı. Beklentilerin belirgin üzerinde gerçekleşen karlılıkta güçlü operasyonel performans ve azalan net finansman giderleri ana etkenler oldu. Toplam gelirler yıllık %7 arttı ve piyasa beklentisinin %7 üzerinde gerçekleşti. VAFÖK ise yıllık %12 arttı ve piyasa beklentisinin %12 üzerinde gerçekleşti. Şirketin brüt marjı yıllık 180 baz puan iyileşirken, VAFÖK marjı yıllık 80 baz puan iyileşerek %18 seviyesine ulaştı. Çeyrekle ilgili diğer olumlu bir gelişme ise azalan net borç. Şirketin net borcu 3Ç24’teki 26 milyar TL’den 22 milyar TL’ye geriledi ve net borç/VAFÖK oranı 1,4x’e iyileşti (3Ç24: 1,6x). Hisse, 2024 finansallarına göre 6,1x F/K ve 4,3x FD/VAFÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Hisse için AL tavsiyemiz mevcut ve 12 aylık hedef fiyatımız 171 TL. Açıklanan güçlü operasyonel sonuçlara olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri