Gedik Yatırım, KOZAL - Koza Altın için hedef fiyatını 30.22 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu - Hedef Fiyat

KOZAL - KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.

Son Fiyat

26.72 ₺

Hedef Fiyat

30.22 ₺

Potansiyel Getiri

%13.10

End. Paralel Get.

Salı, 22 Nisan 2025

Güncel Fiyat 26,72 ₺

En Yüksek Tahmin

36,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

33,26 ₺

En Düşük Tahmin

30,22 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%24.46

Kurum Sayısı 4

Al 1

End. Paralel Get. 2

Endeks Üstü Get. 1

Salı, 22 Nisan 2025 00:00

Gedik Yatırım, KOZAL - Koza Altın için hedef fiyatını 30.22 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

Altın fiyatlarındaki güçlü artışın Koza Altın’ın hem net satışlara hem de marjlara olumlu katkı sağladığını düşünmekteyiz. Daha düşük parasal kayıp ve güçlenen operasyonel beklentilerimiz kaynaklı net kar tarafında hem çeyreksel hem de yıllık bazda güçlü bir toparlanma öngörüyoruz.Sonuç olarak, EBITDA -394 milyon TL olarak açıklandı (konsensüs: +882 milyon TL, Gedik: +890 milyon TL). Buna karşılık, şirket 1.494 milyon TL yatırım faaliyetlerinden gelir kaydetti (4Ç23: 2.051 milyon TL), 153 milyon TL parasal kayıp (4Ç23: 2.397 milyon TL) ve 314 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (4Ç23: +2.013 milyon TL) yazdı. Net nakit pozisyonu 11.116 milyon TL olarak gerçekleşti (4Ç23: 13.348 milyon TL). Genel olarak, şirket 4Ç24’te enflasyon düzeltmeli 55 milyon TL net kâr açıkladı (konsensüs: 533 milyon TL, Gedik: -1.896 milyon TL). Koza Altın hisseleri, 2024’te BİST 100'e kıyasla %12 negatif getiri sağlarken, 2023’te endeksin %46 üzerinde, 2025 başından itibaren ise %11 üzerinde performans göstermiştir. Sonuçları, özellikle tarihsel verilere kıyasla önemli seviyedeki üretim düşüşü nedeniyle negatif olarak değerlendiriyoruz