Midas Reklam
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

406.00 ₺

Potansiyel Getiri

%72.69
Cuma, 25 Nisan 2025
Güncel Fiyat 235,10 ₺
En Yüksek Tahmin
477,05 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
399,13 ₺
En Düşük Tahmin
360,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%69.77
Kurum Sayısı 16
10
1
4
1
Cuma, 25 Nisan 2025 00:00

İntegral Yatırım, TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 406 TL'de tuttu

2024 Yılı Gerçekleşmeleri ve 2025 Yılına İlişkin Beklentiler Şirket, 2024 yılında 1.660 milyon EUR seviyesinde gerçekleşen cirosunun, 2025 yılında 1.750-1.850 milyon EUR aralığında olmasını beklemektedir. 2024 yılında 106,5 milyon olan toplam yolcu sayısının 2025’te 110-120 milyon aralığında, 71,2 milyon olan dış hat yolcu sayısının ise 75-83 milyon aralığında gerçekleşmesi öngörülmektedir. 2024 yılında 489,4 milyon EUR olan FAVÖK’ün, 2025’te 520-590 milyon EUR seviyesine ulaşması beklenmektedir. 2024 yılında 255,6 milyon EUR olan toplam yatırım harcamasının ise, Almatı Yeni Yatırım Programı hariç tutulduğunda, 2025’te 140-160 milyon EUR arasında olması planlanmaktadır. Almatı Yatırım Planı ise 2025-2029 dönemine yayılmış şekilde toplam 300 milyon EUR olarak öngörülmektedir. Ayrıca, 2024 yılında 3,52 olan Net Borç/FAVÖK rasyosunun, 2025 yılında 2,5-3,0 seviyesine gerilemesi beklenmektedir. Değerlendirme ve Hedef Fiyat TAV Havalimanları’nın 1Ç25 dönemine ait finansal sonuçlarını sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Bu çeyrekte, cirodaki büyüme, toplam yolcu sayısındaki artış ve şirketin yatırım dönemine rağmen net borcunun 1,8 milyar EUR seviyesinde sabit kalması olumlu karşılanmaktadır. Buna karşılık, satışların maliyeti ve operasyonel giderlerdeki ciroya kıyasla daha yüksek artış, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan kaynaklanan zararlar, net finansman giderlerindeki yükseliş ve Euro’daki değer artışının oluşturduğu ertelenmiş vergi yükü, net kârı baskılayan ve bilançodaki olumsuz unsurlar arasında yer almaktadır. Antalya, Ankara ve Almatı yatırımlarının ise önümüzdeki dönemde ciro artışına katkı sağlayacağını önemli bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. İNA modelimize göre TAVHL için 12 aylık hedef fiyatımızı 406,00 TL seviyesinde koruyoruz.

Geçmiş Hedefler

TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

406.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Perşembe, 24 Ekim 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

384.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 23 Temmuz 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

271.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Cuma, 26 Nisan 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

249.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 14 Şubat 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

190.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 25 Ekim 2023
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

235.10 ₺

Hedef Fiyat

145.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Perşembe, 27 Temmuz 2023
Reklam Alanı
Google Play Apple Store