Gedik Yatırım Anadolu Grubu Holding için hedef fiyatını 339,0 TL, tavsiyesini ise 'Endekse Paralel Getiri' olarak belirledi.

AGHOL - ANADOLU GRUBU HOLDING

Son Fiyat

294.75 ₺

Hedef Fiyat

339.00 ₺

Potansiyel Getiri

%15.01

End. Paralel Get.

Pazartesi, 12 Mayıs 2025

Güncel Fiyat 294,75 ₺

En Yüksek Tahmin

532,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

465,17 ₺

En Düşük Tahmin

339,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%57.82

Kurum Sayısı 3

Al 2

End. Paralel Get. 1

Pazartesi, 12 Mayıs 2025 00:00

Şirket, 1Ç25’te 580 milyon TL net kâr açıkladı (piyasa beklentisi: -1.963 milyon TL; yıllık değişim: -%80). Meşrubat segmenti, yaklaşık %13 adet bazlı büyüme kaydederek yaklaşık 387 milyon ünite kasa satışına ulaştı. Ancak bu büyümeye rağmen segment gelirleri yıllık bazda yaklaşık %4 daralarak 36,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Segmentin FAVÖK’ü yıllık %24 azalışla yaklaşık 4,7 milyar TL’ye gerilerken, net kârı %66 düşüşle yaklaşık 1,3 milyar TL oldu. Bira segmenti, adet bazında %1 daralmayla yaklaşık 2,3 milyon hektolitre seviyesinde satış gerçekleştirdi. Segment gelirleri yıllık %10 düşüşle 7,9 milyar TL’ye gerilerken, FAVÖK yaklaşık 486 milyon TL ile negatif bölgede kaldı. Segmentin net kârı ise yaklaşık 946 milyon TL ile yıllık bazda %31 azaldı. Perakende segmenti (Migros), yıllık bazda yaklaşık %9 reel ciro büyümesi ile 78,4 milyar TL seviyesinde gelir elde etti. Migros’un FAVÖK’ü, enflasyon muhasebesinden kaynaklı düşük baz etkisiyle yıllık %327 artarak yaklaşık 3,7 milyar TL’ye ulaştı. Ancak net kârı yıllık bazda %43 düşüşle 981 milyon TL olarak gerçekleşti. Otomotiv segmenti gelirleri, reel bazda yıllık %4 daralarak 13,3 milyar TL seviyesinde kaldı. FAVÖK yaklaşık 354 milyon TL ile zayıf kalırken, düşük baz etkisine rağmen yıllık %35’lik bir gerileme yaşandı. Tarım, Enerji ve Sanayi segmentinin gelirleri yıllık %37 azalışla 789 milyon TL’ye geriledi. Segmentin FAVÖK’ü yaklaşık 108 milyon TL ile negatif tarafta kalırken, net kârı 59 milyon TL olarak gerçekleşti; bu da yıllık %83’lük sert bir düşüşe işaret ediyor. Zayıf gelen 1Ç25 finansallarını hafif negatif olarak değerlendiriyoruz. Ancak bilanço bazlı olumsuzlukların büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz.