Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Bakiye Sipariş Büyüklüğü: Taahhüt segmentinin bakiye sipariş büyüklüğü, bir önceki çeyrekte 5,8 milyar dolar iken 6,7 milyar dolara yükselmiştir. Yeni sözleşme edinimleri 1Ç25’te 1,3 milyar dolar seviyesinde gerçekleşirken, son 12 aylık sipariş/teslimat oranı 1,7x olmuştur. Güçlü Net Nakit Pozisyonu: Holding, 4Ç24 sonunda 5,40 milyar dolar olan net nakit pozisyonunu (uzun vadeli finansal yatırımlar dahil), 1Ç25 sonunda 5,42 milyar dolara yükseltmiştir. Yorum / Değerleme: Beklentilerin altında kalan net kâr sonuçlarına piyasanın ilk tepkisi hafif olumsuz olabilir. Ancak, beklentilerin hafif üzerinde gelen FAVÖK, FAVÖK’teki yıllık güçlü büyüme ve bakiye sipariş büyüklüğündeki artışı olumlu değerlendiriyoruz. Model portföyümüzde yer alan ENKAI için AL tavsiyemizi koruyoruz. Ayrıca: Taahhüt segmenti için ileriye dönük ciro tahminlerimizdeki yukarı yönlü revizyon, Makro varsayımlarımızdaki güncelleme ve İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) analizinin ileri taşınması nedeniyle ENKAI için hedef fiyatımızı hisse başına 80 TL’den 91 TL’ye yükseltiyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri