Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Hava Yolları, pandemi döneminde kapasitesini koruyarak güçlü bir büyüme performansı sergilemiş ve önemli pazar payı kazanımı elde etmiştir. 2024 itibarıyla kapasitesini 2019 seviyesinin %30 üzerine çıkaran şirket, Türkiye’nin coğrafi konum avantajını etkin bir şekilde kullanarak küresel hava yolu pazarındaki payını %1,8’den %2,4’e yükseltmiştir. ➢ 2025 yılında dolar bazlı net satışların %6 artmasını, FAVKÖK marjının %23 seviyesinde gerçekleşmesini ve net kârın 3,3 milyar dolar civarında oluşmasını bekliyoruz. Büyümenin önümüzdeki dönemlerde de dolar bazlı devam etmesini ve mevcut faaliyet marjlarının sürdürülebilir olduğunu düşünüyoruz. Sağlam bilanço yapısı ve güçlü nakit akışı sayesinde, önümüzdeki yıllarda da şirketin temettü ödemeye devam etmesini öngörüyoruz. ➢ Son 1 ve 3 aylık dönemde BIST 100 endeksine kıyasla sırasıyla %5 ve %10 daha zayıf performans gösteren hisse için bu geri çekilmenin bir alım fırsatı sunduğunu düşünüyoruz. 2025 tahminlerimize göre hisse, 3,2x F/K ve 4,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup, global benzerlerine kıyasla sırasıyla %63 ve %25 oranında iskontolu işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri