Gedik Yatırım, BIMAS-BİM için hedef fiyatını 645 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

BIMAS - BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.

Son Fiyat

523.00 ₺

Hedef Fiyat

645.00 ₺

Potansiyel Getiri

%23.33

End. Paralel Get.

Cuma, 15 Ağustos 2025

Güncel Fiyat 523,00 ₺

En Yüksek Tahmin

844,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

743,53 ₺

En Düşük Tahmin

645,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%42.17

Kurum Sayısı 15

Al 12

End. Paralel Get. 2

Tavsiye Yok 1

Cuma, 15 Ağustos 2025 00:00

Finansal Sonuçlar Şirket, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 153.239 milyon TL gelir elde etti. Bu, konsensüs beklentilerine paralel ve yıllık bazda %3,8'lik bir artış anlamına geliyor. Gelir büyümesinde Migros'un %8,5'lik katkısı önemliydi. FAVÖK, yıllık bazda %102 gibi dikkat çekici bir artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %6,1'e yükseldi. Bu marj artışının ana nedeni, brüt kâr marjındaki iyileşmeydi. Şirketin bu performansı, yılın ikinci yarısı için beklentilerle uyumlu bir tablo çiziyor. Nakit Akışı ve Borçluluk Nakit döngüsü, -9,9 günden -5,5 güne düşerek nakit akışında bir miktar iyileşme olduğunu gösterdi. Ancak, net finansal nakit bir önceki çeyreğe göre azalarak 13,6 milyar TL'ye geriledi. Bu azalışın bir kısmı, 10 milyar TL'den fazla paranın "yatırım fonuna" yatırılmasından kaynaklandı. Ayrıca, şirket bu dönemde 2.376 milyon TL temettü ödemesi yaptı. Gelecek Beklentileri ve Değerleme Şirket, 2025 yılı için aşağıdaki hedefleri belirledi: Satış gelirlerinde %8 büyüme FAVÖK marjının %5,0 olması Yatırım harcamalarının satışlara oranının %3,5-4,0 olması Güçlü operasyonel sonuçlar, şirketin yıllık hedeflerine ulaşabileceğini gösteriyor. Ancak, yüksek FAVÖK marjı kadar düşük nakit seviyesi de dikkat çeken bir nokta. Hisse senedi, 2025 tahmini 9,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor ve Migros gibi benzer şirketlere göre iskontolu olmadığı belirtiliyor.