Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
BIMAS için Hedef Fiyat Yükseltiliyor Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) için hedef fiyatımız 787,8 TL'ye yükseltildi ve hisse takip listemizde kalmaya devam ediyor. Bu karar, şirketin 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının değerlendirilmesi sonucunda alındı. Finansal Sonuçlar ve Performans Özeti Ciro ve Kâr: Şirket, ikinci çeyrekte beklentilere paralel 153,2 milyon TL ciro açıkladı. FAVÖK ise 6,5 milyar TL'lik beklentinin oldukça üzerinde, 9,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Ancak, net kâr 2,7 milyar TL ile 3,8 milyar TL'lik konsensüs beklentisinin altında kaldı. Geçen yıla göre ciroda %4, FAVÖK'te %91 artış görülürken, net kâr %55 azaldı. Enflasyon Muhasebesi (TMS29 hariç): Bu muhasebe standardı hariç bakıldığında, net satışlar %41, FAVÖK %60 ve net kâr %46 artış gösterdi. FVAÖK marjı %7,3'e, net kâr marjı ise %4,0'a yükseldi. Mağaza Performansı: Şirket, ikinci çeyrekte 266 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 14.075'e çıkardı. Yeni açılan mağazaların 201'i BİM Türkiye, 17'si FİLE, 41'i Fas ve 7'si Mısır'da yer aldı. Toplam mağaza sayısındaki yıllık artış %7 oldu. Aynı mağaza satış hacmi %28,2 artarken, müşteri trafiği %4,4 düşüş kaydetti. Ürün ve Format Dağılımı: Şirketin kendi markalı (private label) ürünlerinin satışlardaki payı %58'den %54'e geriledi. FİLE mağazalarının toplam gelirdeki payı ise %8'den %10'a yükseldi. Giderler ve Yatırımlar: Yatırım harcamaları, bir önceki yılın ilk yarısına göre azalarak 10 milyar TL'ye geriledi. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı %16,4'ten %18,1'e yükseldi. Sonuç ve Değerlendirme Şirketin finansal sonuçlarının hisse senedi performansı üzerinde hafif olumlu bir etki yaratması bekleniyor. FAVÖK tarafındaki güçlü performans ve mağaza sayısındaki istikrarlı büyüme, net kârdaki düşüşe rağmen olumlu unsurlar olarak öne çıkıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
