Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirketin fonksiyonel para biriminin ABD doları (USD) olduğunu ve bu nedenle enflasyon muhasebesi uygulanmadığını hatırlatmak gerekir. Genel olarak, birikmiş siparişler ve net nakit pozisyonundaki devam eden iyileşmeyi göz önünde bulundurarak sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. 3Ç25’te 10,7 milyar TL net kar ve 8,4 milyar TL FAVÖK açıklanmış olup, bu rakamlar sırasıyla 10,1 milyar TL ve 8,8 milyar TL olan konsensüs beklentilerine paraleldir. Net kar ve FAVÖK, yıllık bazda sırasıyla %70 ve %44 artış göstermiştir. Birikmiş siparişler 2Ç25’teki 7,9 milyar USD’den 3Ç25’te 8,7 milyar USD’ye yükselmiştir. Net nakit pozisyonu (finansal yatırımlar dahil) güçlü FAVÖK üretimi sayesinde 2Ç25’teki 5,5 milyar USD’den 3Ç25’te 5,8 milyar USD’ye çıkmıştır. Şirket ayrıca 14 Ocak’ta hisse başına 0,83 TL temettü dağıtmaya karar vermiştir ve bu %1,1’lik temettü verimine denk gelmektedir. Son bir ayda %14 artış ve BIST-100 Endeksi’ne göre %12 daha iyi performans göstermesine rağmen, şirket hisseleri 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 6,9x ve 4,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla cazip seviyelerde işlem görmeye devam etmektedir. Model portföyümüzde yer alan Enka İnşaat hisseleri için Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri