Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tab Gıda’nın gelirleri 3Ç25’te yıllık bazda %15,1 artarak 12,3 milyar TL’ye ulaşırken, sistem geneli satışlar fiş sayısındaki %23 ve ortalama fiş tutarındaki %22 artışın etkisiyle %49 yükselerek 17,4 milyar TL’ye çıkmıştır. Zayıf tüketim eğilimine rağmen elde edilen bu performans, yeni ürün lansmanları ve restoran açılışlarıyla desteklenmiş ve şirketin pazar konumunu güçlendirmiştir. Zorlu makro koşullara karşın korunmuş menü yapısı, disiplinli fiyatlama ve ölçek avantajı sayesinde Tab Gıda’nın fiyat duyarlılığı yüksek tüketici segmentinden faydalanmaya devam etmesi beklenmektedir. Bu çerçevede %18 fiş büyümesi ve %4–6 bandında benzer mağaza satış büyümesi öngörülürken, 2025 yılı ciro büyüme tahmini %40’tan %49’a, FAVÖK marjı beklentisi ise %20,5’ten %20,8’e yükseltilmiştir. Güçlü bilanço sayesinde rakiplerden devralınan yüksek yaya trafiğine sahip lokasyonlar hızlı şekilde operasyonlara dahil edilmiş, kalan lokasyonların ise 1Ç26’da kademeli olarak devreye alınması planlanmıştır; bu strateji organik büyümeye kıyasla daha hızlı gelir üretimi sağlamaktadır. Popeyes restoran sayısı yıl içinde %21 artış göstermiştir. Güçlü satış büyümesi ve kârlılık görünümü doğrultusunda hedef fiyat 300,56 TL’den 331,21 TL’ye yükseltilirken, hisse için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi korunmuş; hisse 2025 ve 2026 tahminlerine göre sırasıyla 5,3x ve 3,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
