Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ak Yatırım, EREGL - Erdemir için hedef fiyatını 31,92 TL'den 32 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "nötr" olarak korudu. Erdemir (EREGL), döngüsel bir yatırım profiline sahip olmakla birlikte, yüksek verimlilik artışı ve büyüme opsiyonelliği sunan kapsamlı bir yatırım programı ile öne çıkmaktadır. Yönetim, 2026–2030 döneminde modernizasyon, kapasite artışı ve çevresel dönüşüm hedefleri doğrultusunda yıllık yaklaşık 650 milyon ABD doları tutarında yatırım harcaması planlamaktadır. Bu çerçevede peletleme tesisi, elektrikli ark ocağı kapasitesi ve karbon emisyonlarını 2030’a kadar %25 azaltmaya yönelik projeler öncelikli alanlar olarak dikkat çekmektedir. Düşük baz etkisinin desteğiyle 4Ç25’ten itibaren ton başına FAVÖK’te toparlanma beklenirken, bu iyileşmenin sınırlı marj artışının yanı sıra yaklaşık 40 ABD doları/ton seviyesinde verimlilik kazanımından kaynaklanacağı öngörülmektedir. Verimlilik etkisinin 1Ç26 itibarıyla tam olarak yansıması beklenmekle birlikte, kısa vadede kârlılığın döngüsel ortalamalara ulaşması öngörülmemektedir. Şirketin bağlı ortaklığı Ermaden aracılığıyla Sivas’taki Alacahan altın projesinde açıklanan UMREK/JORC uyumlu “Inferred” kaynak, uzun vadeli opsiyonel değer yaratmakla birlikte mevcut aşamada ölçek ve tenör açısından sınırlı görülmektedir. Bu nedenle, resmi fizibilite çalışmaları tamamlanana kadar değerleme üzerindeki etkisinin sınırlı kalması beklenmektedir. Kâr momentumunun 3Ç26’ya kadar sürmesi ve 2Ç26’da beklenen rezerv güncellemesi temel katalizörler olarak izlenirken, hisse için 12 aylık 32 TL hedef fiyat ile Nötr tavsiye korunmaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri