Midas Reklam
AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Son Fiyat

14.23 ₺

Hedef Fiyat

23.00 ₺

Potansiyel Getiri

%61.63
0
Al
0
Perşembe, 06 Kasım 2025
Güncel Fiyat 14,23 ₺
En Yüksek Tahmin
29,70 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
22,42 ₺
En Düşük Tahmin
16,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%57.55
Kurum Sayısı 5
2
1
1
1
Perşembe, 06 Kasım 2025 00:00

ICBC Yatırım, AEFES-Anadolu Efes için hedef fiyatını 21 TL'den 23 TL'ye, tavsiyesini "nötr'den 'AL'a yükseltti

Anadolu Efes 3Ç25’te 5,3 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam yıllık bazda %30 düşüşe, proforma bazda ise %10 gerilemeye işaret ediyor. Gelirler beklentilerle uyumlu olarak zayıf seyrederken, marjlarda beklenenden daha iyi bir iyileşme görüldü. Rusya operasyonları geçici dış yönetime devredildiği için sonuçlar proforma (Rusya hariç) bazda açıklandı. Şirketin 3Ç25 gelirleri 68,9 milyar TL ile yıllık %17 düştü; proforma bazda ise %4 artış kaydedildi. Toplam hacimler %7 artarken, bu artış gazlı içeceklerdeki %9’luk büyümeden kaynaklandı. Buna karşın bira hacimleri %5 azaldı. Türkiye bira satışları alım gücündeki zayıflık nedeniyle %8 düşerken, EBI hacimleri de Gürcistan ve Moldova’daki zayıf talep yüzünden %2 geriledi. Bira Grubu gelirleri %7 azaldı. Türkiye bira gelirlerinde agresif fiyat indirimleri nedeniyle %9 düşüş görülürken, EBI gelirleri de yerel fiyat artışlarının enflasyonun gerisinde kalmasıyla %5 geriledi. Brüt kâr marjı yıllık 90 baz puan düşerek %40,4’e indi. Ancak Coca-Cola İçecek’in güçlü performansı sayesinde konsolide FAVÖK marjı 80 baz puan artarak %22,3’e yükseldi. Net borç azalmaya devam ederek 54,4 milyar TL’ye geriledi. Uluslararası gazlı içecek operasyonları güçlü seyrini korurken, bira segmenti rekabet ve maliyet baskısı nedeniyle zayıf kaldı. FAVÖK marjındaki iyileşme beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Şirket son üç çeyrektir beklentilerin üzerinde kâr açıklamaya devam ediyor. Hisse fiyatı son bir yılda %24 gerileyerek endekse göre %40 daha zayıf performans gösterdi. Bu nedenle hedef fiyat 21 TL’den 23 TL’ye çıkarıldı ve tavsiye NÖTR’den AL’a yükseltildi. 2025 tahminlerine göre hisse 8,3x F/K ve 7,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.

Geçmiş Hedefler

AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Son Fiyat

14.23 ₺

Hedef Fiyat

23.00 ₺

Potansiyel Getiri

%61.63
0
Al
0
Perşembe, 06 Kasım 2025
AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Son Fiyat

14.23 ₺

Hedef Fiyat

21.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 28 Temmuz 2025
AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Son Fiyat

14.23 ₺

Hedef Fiyat

27.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
1
Al
3
Çarşamba, 23 Ekim 2024
AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Son Fiyat

14.23 ₺

Hedef Fiyat

30.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
4
Al
8
Çarşamba, 26 Haziran 2024
AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Son Fiyat

14.23 ₺

Hedef Fiyat

13.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
0
Al
0
Pazartesi, 28 Ağustos 2023
Reklam Alanı
Google Play Apple Store