Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Akbank’ı, fonlama maliyetlerindeki düşüşün desteğiyle özkaynak kârlılığında güçlü bir toparlanma beklediğimiz için en çok tercih edilenler listemize dahil ediyoruz. Swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjındaki 180 baz puanlık genişlemenin etkisiyle, 2025 yılında %63 net kâr büyümesi öngörüyoruz. Bu büyüme, bankanın özkaynak kârlılığını 2024 yılındaki tahmini %18,8 seviyesinden %25,3’e yükseltecektir. Banka, kredi portföyünün vadesini uzatarak bu yıl TL kredi-mevduat makasında ortalamanın üzerinde bir iyileşme elde etmesine katkı sağlayacaktır. Ayrıca, Akbank %14,6 ana sermaye oranı ve %17,2 sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) ile, BDDK’nın toleransları hariç tutulduğunda, analiz kapsamımızdaki büyük sermayeli bankalar arasında en yüksek sermaye oranlarına sahiptir. Bu güçlü sermaye yapısının, Akbank’ı önümüzdeki yıllarda sektördeki benzerlerine kıyasla daha güçlü bir büyüme sergileyecek şekilde konumlandırdığına inanıyoruz. Bunun yanı sıra, Akbank’ın %82’lik TL kredi/mevduat oranı, özel sektör bankaları arasında en düşük seviyededir ve bu durum fonlama karışımında ve mevduat fiyatlamasında daha fazla esneklik sunmaktadır. Hisse, şu anda 1,10x 2025T PD/DD oranıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri