Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Anadolu Hayat, 2025’in üçüncü çeyreğinde 1 milyar 440 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam beklentilerle uyumlu olup çeyreklik %9, yıllık %104 artışa işaret ediyor. Kârlılığa en büyük katkı hayat sigortası segmentinden geldi. Hayat sigortası primleri %22, emeklilik fon büyüklüğü ise %17 arttı. Yatırım gelirleri de sonuçları destekledi. Özkaynak kârlılığı %53’e yükselerek sektör ortalamalarının üzerinde gerçekleşti. 2025’te şirket kârının %24 artması ve ROE’nin %44 seviyesinde olması bekleniyor. ANHYT’yi; artan emeklilik katkıları ve hayat sigortası primleri ile desteklenen güçlü büyüme görünümü, genişleyen yatırım portföyü ve her iki iş kolunda sürdürülebilir kârlılık potansiyeli nedeniyle olumlu değerlendiriyoruz. Net kârın 2025 yılında %24, 2026 yılında ise %23 artışla 6,2 milyar TL’ye ulaşmasını, hayat sigortası primleri ile emeklilik varlık büyüklüğünde yüksek oranlı artışların kârlılığı desteklemesini bekliyoruz. Yüksek enflasyonun üzerinde, 2025–26T döneminde ortalama %45 seviyesinde öngörülen özkaynak kârlılığı, şirketin güçlü getiri profilini ortaya koymaktadır. Düzenleyici gelişmeler ve katılımcı sayısındaki artış büyüme dinamiklerini desteklerken, kredi büyümesi sınırlamalarının kaldırılması ve 2026’da Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi’nin devreye girmesi önemli katalizörler olarak öne çıkmaktadır. Zayıf GSYH büyümesi, fonlama maliyetlerinde ani artış ve kur oynaklığı başlıca risklerdir. Hisse, güçlü kâr büyümesi ve %43 seviyesindeki 2026T ROE beklentisine rağmen 7,3x F/K ve 2,8x F/DD çarpanlarıyla cazip seviyelerde işlem görmekte olup, %52 temettü dağıtım oranı varsayımıyla yaklaşık %7,5 temettü verimi sunmaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
